Wat is een achtergestelde lening?
Stel je voor: je bedrijf heeft een financiële injectie nodig. Je hebt al bij de bank aangeklopt, maar die houdt de boot af. Ze willen eerst bewijs zien dat anderen in jouw plannen geloven. Enter: de achtergestelde lening. Dit is een lening waarbij de geldverstrekker – vaak een investeerder, holding of zakelijk partner – akkoord gaat met een lagere rangorde bij terugbetaling. Oftewel: mocht het onverhoopt misgaan en je bedrijf gaat failliet, dan worden eerst alle andere schuldeisers betaald. Pas daarna komt de verstrekker van deze lening aan de beurt. Niet ideaal voor de investeerder, maar voor jou kan het deuren openen.
Een achtergestelde lening wordt vaak gebruikt als strategische aanvulling op andere financieringen. Omdat het geld juridisch gezien onder het vreemd vermogen valt, maar in de praktijk soms wordt meegerekend als eigen vermogen, versterkt het je balanspositie. Banken en andere financiers zien zo’n lening dan ook als een teken van vertrouwen. Als iemand bereid is om achteraan in de rij te staan, dan moet het wel goed zitten – zo redeneert men. En dat kan precies het zetje zijn waardoor je wél dat bancaire krediet of die investeringsronde rond krijgt.
Maar laten we het niet mooier maken dan het is: een achtergestelde lening komt met een prijskaartje. Omdat de verstrekker meer risico loopt, ligt de rente meestal een stuk hoger dan bij reguliere leningen – vaak tussen de 8 en 15 procent. En daar blijft het niet bij. In ruil voor hun bereidheid om risico te nemen, eisen investeerders soms extra voorwaarden. Denk aan aflossing pas na enkele jaren, een variabele rente op basis van je winst, of zelfs inspraak in bepaalde bedrijfsbeslissingen. Slim onderhandelen is dus essentieel.
Daarom is het belangrijk om vooraf goed te bedenken of een achtergestelde lening past bij je situatie én je toekomstplannen. Heb je een sterk groeiverhaal en andere financiers die je nét over de streep wilt trekken? Dan kan deze lening het ontbrekende puzzelstukje zijn. Maar gebruik je het als tijdelijke reddingsboei zonder helder plan? Dan loop je het risico op dure afspraken waar je later spijt van krijgt. Kortom: waardevol, mits goed doordacht en ingebed in een slimme financieringsstrategie.
Achtergestelde lening: zo werkt het
Oké, laten we het beestje bij de naam noemen: een achtergestelde lening is niet je standaard “hier is geld, betaal maar netjes terug”-constructie. Het is een stukje maatwerkfinanciering dat vooral gebruikt wordt door ondernemers die nét even anders denken – of gewoon een stapje extra nodig hebben om hun financieringspuzzel rond te krijgen. Geen ABN’tje die jou zomaar dit aanbiedt. Achtergestelde leningen komen meestal van investeerders, holdings of zakelijke partners met lef. Die weten: als dit goed gaat, dan heb ik rendement. Gaat het mis? Dan sta ik achteraan in de rij. Letterlijk.
En omdat ze dat weten – en dus een groter risico nemen dan de gemiddelde bank – willen ze daar natuurlijk iets voor terug. Dat ‘iets’ is vaak een rente die je als ondernemer nét wat minder leuk vindt dan de rest van je plan. Geen 4 of 5 procent, maar eerder iets tussen de 8 en 15. Soms meer. Maar daar staat tegenover: je krijgt toegang tot geld dat je anders misschien helemaal niet had gekregen. Dus ja, het is duurder geld, maar soms wél het geld dat de deur openzet.
Toch is het niet altijd zwart-wit. Sommige geldverstrekkers zijn een stuk meedenkender dan je denkt – vooral als ze geloven in jouw plan en je prestaties. In plaats van een vaste rente, bieden ze bijvoorbeeld een variabel rentepercentage aan dat meebeweegt met je winst. Maak je een topjaar door? Dan betaal je meer. Zit je in een dipje? Dan mag het ook een tandje lager. Dat heet risico delen – en het maakt een achtergestelde lening ineens een stuk vriendelijker voor je cashflow.
Maar let op: ook bij die ‘winstafhankelijke rente’ gelden spelregels. Wat is precies winst? Hoe wordt die berekend? En wanneer wordt er gekeken? Het is belangrijk om daar heldere afspraken over te maken, zwart op wit. Want je wilt natuurlijk niet in een situatie terechtkomen waarin jij denkt dat je het goed doet, terwijl je investeerder de rekenmachine nét even anders gebruikt. Dus: duidelijke afspraken, goede boekhouder, en geen aannames.
Kortom: een achtergestelde lening is geen standaardproduct, maar wél een waardevolle joker in je financieringsdeck. Mits je ‘m goed speelt.
Tip:
Sommige geldverstrekkers accepteren een variabel rentepercentage, op basis van jouw ondernemingswinst. Maak je relatief veel winst? Dan blijft het risico beperkt, dus kun je voor een scherpere rente gebruik maken van dit type krediet.
Voorbeeld achtergestelde lening
Laten we eerlijk zijn: theorie is leuk, maar je wilt gewoon weten hoe zoiets er in de praktijk uitziet. Dus stel je even voor: jij bent ondernemer, je hebt een goedlopend bedrijf en je ziet een kans om uit te breiden. Alleen… je hebt nog €100.000 nodig. De bank zegt: “Prima, maar alleen als je ook zelf wat risico draagt.” En jij denkt: daar heb ik dus een achtergestelde lening voor nodig. Je klopt aan bij een investeerder of je holdingmaatschappij, en samen stel je een overeenkomst op. Daarin leg je een paar belangrijke dingen vast:
- Gegevens van jouw bedrijf en die van de geldverstrekker
- Het te lenen bedrag voor de achtergestelde lening
- Het te betalen rentepercentage
- De manier van aflossen
Klinkt misschien zakelijk, maar deze afspraken vormen de ruggengraat van jullie deal. Heb je beide partijen akkoord? Handtekeningen erop en het geld wordt overgemaakt. En jij kunt verder met je plannen – uitbreiden, investeren of gewoon dat ene project eindelijk van de grond tillen. Zo’n achtergestelde lening is dus niet iets uit een financieel handboek, maar gewoon een praktische manier om je financiering rond te krijgen. Mits je weet wat je doet en de juiste afspraken maakt.
Financiering, maar dan simpel
Doe vrijblijvend een aanvraag en check je mogelijkheden.
Achtergestelde lening versus reguliere lening: wat is het verschil?
Als je als ondernemer geld wilt lenen, kom je al snel bij twee grote smaken uit: de reguliere lening (denk: bancaire lening of zakelijk krediet) en de achtergestelde lening. Ze lijken op het eerste gezicht best op elkaar – je krijgt geld, je spreekt rente en aflossing af, en je gebruikt het kapitaal om te investeren of je bedrijf te financieren. Maar onder de motorkap zit er een wezenlijk verschil. En dat verschil zie je pas echt goed als het misgaat.
De terugbetaalvolgorde: wie krijgt wanneer zijn geld?
Bij een reguliere lening staat de geldverstrekker vóór in de rij als het financieel misgaat. Denk aan een faillissement of surseance van betaling. In dat geval krijgen ‘gewone’ schuldeisers – zoals de bank of leveranciers met openstaande facturen – als eerste hun geld terug uit de boedel van het bedrijf. Pas daarna komen andere partijen aan de beurt, zoals aandeelhouders of investeerders met achtergestelde leningen.
Bij een achtergestelde lening is de geldverstrekker dus bewust achtergesteld. Die zegt als het ware: “Laat eerst alle andere schuldeisers hun deel krijgen, dan zie ik daarna wel wat er nog overblijft.” En dat kan – zeker bij faillissement – betekenen dat er niets of nauwelijks iets terugkomt. Dat verhoogt het risico voor de geldverstrekker aanzienlijk.
Wat betekent dit voor jou als ondernemer?
Voor jou als ondernemer heeft dat twee grote gevolgen:
- Het geeft je financiële ruimte. Omdat de geldverstrekker ‘achteraan’ staat, ziet een bank deze lening vaak als een soort buffer. Het telt (deels) mee als eigen vermogen, wat je solvabiliteit verbetert. En dat kan net het verschil maken tussen “nee” en “we kijken even met je mee” als je een bancaire lening aanvraagt.
- De kosten liggen hoger. Logisch: meer risico voor de investeerder betekent meestal een hogere rente voor jou. Terwijl je bij een reguliere zakelijke lening bijvoorbeeld 5 tot 8 procent rente betaalt, ligt dat bij een achtergestelde lening al snel tussen de 8 en 15 procent – en soms zelfs daarboven.
Flexibiliteit versus zekerheid
Een reguliere lening komt vaak met duidelijke voorwaarden, zekerheden (zoals pandrecht of persoonlijke borg) en vaste aflossingsstructuren. Dat geeft de bank houvast – en jou minder onderhandelingsruimte. Een achtergestelde lening daarentegen wordt vaak verstrekt door investeerders, holdings of informele financiers. De afspraken zijn dus flexibeler – denk aan rente die afhankelijk is van de winst, of aflossing pas na een paar jaar. Maar die flexibiliteit heeft z’n prijskaartje.
Wanneer kies je wat?
- Kies voor een reguliere lening als je een stabiele kasstroom hebt, onderpand kunt bieden en snel duidelijkheid wilt over je verplichtingen.
- Kies voor een achtergestelde lening als je (nog) niet aan alle eisen van de bank voldoet, maar wél investeerders of partners hebt die vertrouwen in je hebben en bereid zijn risico te nemen. Of als je al een lening hebt lopen, maar de bank extra financiering alleen toestaat als er achtergesteld kapitaal wordt ingebracht.
Kosten en rente: Wat kun je verwachten?
De kosten van een achtergestelde lening variëren en zijn afhankelijk van factoren zoals de looptijd, het geleende bedrag en de kredietwaardigheid van je bedrijf. Over het algemeen liggen de rentepercentages hoger dan bij reguliere leningen, vaak tussen de 7% en 20%. Dit hogere percentage compenseert het verhoogde risico dat de geldverstrekker loopt.
De voordelen en nadelen van een achtergestelde lening
Een achtergestelde lening klinkt misschien als een spannende constructie voor gevorderde ondernemers – en eerlijk is eerlijk, dat ís het soms ook. Maar in de juiste situatie kan het een slimme en strategische manier zijn om je bedrijf financieel verder te helpen. Laten we de voor- en nadelen eens wat beter bekijken.
De voordelen van een achtergestelde lening
1. Toegang tot kapitaal als de bank ‘nee’ zegt
Een van de grootste pluspunten van een achtergestelde lening is dat je kapitaal kunt aantrekken op momenten dat traditionele financiering (zoals een banklening) buiten bereik lijkt. Bijvoorbeeld omdat je nog niet genoeg onderpand hebt, je cijfers net iets te grillig zijn, of omdat de bank liever eerst ziet dat anderen vertrouwen in je tonen. Zoals ook Claassen, Moolenbeek & Partners benadrukt: dit type lening is vaak een opstapje naar aanvullende financiering. Zie het als het zetje waardoor andere financiers ook durven aanhaken.
2. Versterking van je eigen vermogen
Hoewel het formeel een lening is (dus vreemd vermogen), wordt een achtergestelde lening onder voorwaarden vaak als quasi-eigen vermogen beschouwd. Dat komt doordat de terugbetaling pas gebeurt ná alle andere schuldeisers. Het gevolg: je balans ziet er sterker uit, je solvabiliteit verbetert en je komt in een beter daglicht te staan bij andere investeerders of kredietverstrekkers. De Kamer van Koophandel noemt dit een belangrijke reden waarom deze lening vaak voorkomt in groeifinanciering.
3. Flexibele voorwaarden (als je goed onderhandelt)
In tegenstelling tot de standaard bancaire lening, zijn achtergestelde leningen vaak maatwerk. Je maakt onderlinge afspraken over de rente (vast, variabel, of afhankelijk van winst), de looptijd en de aflossingsstructuur. Sommige geldverstrekkers kiezen zelfs voor een ‘bullet loan’-constructie: je betaalt pas aan het eind terug. Die ruimte is prettig als je nu investeert, maar de opbrengsten pas later verwacht. Mits goed doordacht, geeft dit je lucht.
De nadelen van een achtergestelde lening
1. De prijs: hogere rente en voorwaarden
Het is simpel: wie achteraan in de rij staat, wil daar best voor betaald worden. Geldverstrekkers nemen meer risico bij een achtergestelde lening, en dat zie je terug in de rente. Die ligt vaak hoger dan bij een reguliere lening – denk aan 8 tot 15 procent, en soms meer. Volgens Investeerders.nl is die ‘risicopremie’ een onvermijdelijke realiteit. Zeker als het gaat om informele investeerders of private equity-partijen.
2. Niet altijd vrijblijvend: er kunnen haken en ogen aan zitten
Die flexibiliteit is fijn, maar komt soms met striktere voorwaarden. Zo kan de geldverstrekker vragen om een variabele rente op basis van je winst, of zelfs een vorm van medezeggenschap in ruil voor het hogere risico. Denk aan een seat aan tafel, instemmingsrecht bij grote beslissingen, of een informatieplicht. Bij grotere bedragen is dat niet ongebruikelijk – dus weet wat je tekent.
3. Risico bij faillissement: de verstrekker kan buiten de boot vallen
De achilleshiel van de achtergestelde lening is en blijft het scenario van faillissement. Want hoewel het voor jou als ondernemer prettig is dat de lening niet direct op je nek zit, is het voor de geldverstrekker een stuk minder rooskleurig. Bij een faillissement staat hij namelijk achter alle andere schuldeisers. Volgens een onderzoek van Tilburg University naar aandeelhoudersleningen wordt dit risico ook juridisch onderstreept: bij faillissement vervalt elke vorm van zekerheid, tenzij dit contractueel anders is vastgelegd. En als er dan niets overblijft in de boedel, blijft ook de lening onbetaald. Dit is precies waarom achtergestelde leningen vaak alleen worden verstrekt aan bedrijven met groeipotentie én stevige plannen – het is geen low-risk deal.
Wanneer wegen de voordelen zwaarder dan de nadelen?
Dat hangt af van jouw situatie. Als je:
- extra financiering nodig hebt, maar niet aan de harde eisen van banken voldoet;
- je solvabiliteit wilt verbeteren zonder direct aandelen uit te geven;
- op zoek bent naar een tijdelijk financieel vangnet met ruimte voor onderhandelingen;
…dan kan een achtergestelde lening een slimme keuze zijn. Zeker als je de hogere rente en voorwaarden kunt verantwoorden door de groeikansen die het opent.
Twijfel je nog? Dan kun je altijd kijken naar alternatieve financieringsvormen – zoals zakelijk krediet bij BridgeFund. Sneller, duidelijker, zonder ingewikkelde rangordes of verstopt risico.
Veelgestelde vragen over achtergestelde leningen
- Wat is een achtergestelde lening?
Een achtergestelde lening is een kredietvorm waarbij de geldverstrekker bij een faillissement van de lener pas wordt terugbetaald nadat andere schuldeisers zijn voldaan.
- Waarom zou een bedrijf kiezen voor een achtergestelde lening?
Bedrijven kiezen vaak voor een achtergestelde lening om extra kapitaal aan te trekken, vooral wanneer traditionele financieringsbronnen niet beschikbaar zijn. Het kan ook het eigen vermogen versterken en het vertrouwen van andere financiers vergroten.
- Wat zijn de risico’s voor de geldverstrekker bij een achtergestelde lening?
De geldverstrekker loopt een hoger risico omdat hij bij een faillissement pas na andere schuldeisers wordt terugbetaald. Dit kan betekenen dat de lening niet volledig wordt terugbetaald.
- Hoe verhoudt de rente van een achtergestelde lening zich tot andere leningen?
Vanwege het hogere risico ligt de rente op een achtergestelde lening doorgaans hoger dan bij reguliere leningen, vaak variërend tussen de 7% en 20%.
5. Kan een achtergestelde lening worden omgezet in aandelen?
Ja, dat kan – in het geval van een achtergestelde converteerbare lening. Dit is een speciale variant waarbij de geldverstrekker het recht krijgt om de lening op een later moment om te zetten in aandelen van je bedrijf. Voor startups en scale-ups is dit vaak aantrekkelijk, omdat het tijdelijk vreemd vermogen is dat later in eigen vermogen kan veranderen – zonder dat je meteen eigendom hoeft op te geven. Het is ook een slimme manier om investeerders aan boord te halen die geloven in jouw groei op de lange termijn.
Wanneer past een achtergestelde lening wél bij je?
Een achtergestelde lening is geen standaard product voor elk bedrijf – maar in de juiste context kan het goud waard zijn. Bijvoorbeeld:
- Je wilt je balans versterken om wél dat krediet bij de bank rond te krijgen.
- Je bent in gesprek met een investeerder die vertrouwen in je heeft, maar geen aandelen wil (of mag) nemen.
- Je overweegt een overname of groeisprong waarbij extra ‘meeverend kapitaal’ handig is.
- Je zit tussen startup en scale-up in: te groot voor een vrienden- en familie-investering, te klein voor een miljoenenronde.
En – laten we eerlijk zijn – ook als je je bedrijf liever niet publiekelijk pitcht op een crowdfundingplatform en wél rust en duidelijkheid zoekt.
Is een achtergestelde lening iets voor jou?
Een achtergestelde lening is een slimme, maar complexe financieringsvorm. Het kan je balans versterken, je kansen op bancaire financiering vergroten en investeerders aantrekken. Maar: het is duurder, risicovoller voor de verstrekker en vraagt om heldere afspraken. Kort gezegd: het is geen quick fix, maar kan in de juiste situatie het verschil maken. En als je denkt: “Ik wil iets dat sneller, simpeler en overzichtelijker is”, dan weet je ons te vinden.
BridgeFund als alternatief voor de achtergestelde lening
Bij BridgeFund bieden we geen achtergestelde leningen aan in de traditionele zin, maar we begrijpen als geen ander dat je soms gewoon snel geld nodig hebt – zonder rompslomp, zonder aandelen weg te geven en zonder ingewikkelde constructies.
Dus: heb je werkkapitaal nodig, wil je tijdelijk een cashflowgat dichten of gewoon je bedrijf versnellen met een slimme investering? Dan is een zakelijke lening via BridgeFund misschien wel net zo effectief – maar dan zonder moeilijke voorwaarden, zonder verborgen kosten en zonder verrassingen achteraf.